昨日 A 股放量大跌（沪指 3894.42 / -2.40%、创业板 -6.26%、118 家跌停）恐慌集中宣泄后，隔夜出现三重利多共振：① 美国财政部扩大长债回购「救市」，美债收益率大幅回落，压制全球成长股的核心压力缓解；② 美股止跌收涨（三连跌终结）+ 金价突破 4520 美元 + 医药暴涨（Moderna +177%）；③ 今晨韩股暴涨 3.23%（SK海力士史上最大回购 + 三星代工涨价 15%），半导体链情绪大幅修复。但 FOMC 纪要偏鹰、央行净回笼、费半仍跌 2%，决定了这只是修复而非反转。
| 资产 | 最新 | 涨跌幅 | 点评 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯 | 53463.05 | +0.22% | 止步三连跌，默克 +12% 领涨 |
| 标普500 | 7707.98 | +0.21% | 结束三日连跌，医药扛旗 |
| 纳斯达克 | 26331.09 | +0.16% | 英伟达 -1.08%，特斯拉 +4.23% |
| 费城半导体 | — | -2.12% | 30 只成分股仅 4 只飘红，仍在杀跌 |
| 纳指生物科技 | — | +6.40% | 6 年最大单日涨幅，Moderna +177% |
| 中国金龙指数 | 6351.57 | +1.51% | 金山云 +14%、嘉楠科技 +11% |
| 现货黄金 | 4520 美元 | +4.30% | 重返 4500+，白银 +5% |
| 布伦特原油 | 91.62 美元 | +0.66% | 美伊紧张支撑油价 |
| 美元指数 | 98.83 | -0.83% | 跌破 99，纪要后不涨反跌 |
| 10Y 美债 | 4.641% | -7bp | 财政部救市后大幅回落 |
| 30Y 美债 | 5.189% | -10bp | 自 2007 年高点 5.337% 回落 |
| 方向 | 事件 | 影响 |
|---|---|---|
| 中性 | 8 月 LPR 报价出炉：1 年期 / 5 年期均维持不变 | 符合预期，无扰动 |
| 利好 | 发改委推进「六张网」重大项目（算力网/新型电网/通信网「2+3+N」），8000 亿政策性金融工具加快投放 | 算力基建、电力设备、通信硬件 |
| 利好 | 新版《住房公积金管理条例》9/20 落地：租房提取取消收入门槛，装修/物业费可提取 | 地产后周期、家居建材 |
| 利好 | 宽基 ETF 尾盘显著放量（沪深300ETF 尾盘半小时超 30 亿），多公司密集回购/增持 | 稳定市场信号，国家队护盘迹象 |
| 利好 | Moderna mRNA 癌症疫苗三期成功；新冠阳性率突破 20% 居呼吸道传染病首位 | 创新药、mRNA、CXO 情绪联动 |
| 利好 | 德国莱茵河水位创 146 年新低，巴斯夫宣布不可抗力；焦企提涨 50-55 元/吨；摩根大通警告粮食危机 | VA/VE（新和成/浙江医药）、煤炭、农业 |
| 利空 | 央行 7 天逆回购连续第 7 日归零，隔夜逆回购净回笼 1423 亿 | 流动性边际收紧，压制题材炒作 |
| 利空 | 两市融资余额减少 296.69 亿；昨日实际跌停 118 家、艾艾精工发布异动风险提示 | 杠杆资金离场，高位股仍承压 |
沪指高开 0.3%-1%，半导体/存储超跌反弹 + 创新药 + 黄金领涨，全天震荡上行，尝试收复 3920-3930（昨日开盘点）。核心驱动：韩股暴涨 + 美债回落 + 护盘资金。若成交维持 2.2 万亿以上，反弹可延续到午后。
存储/算力「利好兑现」高开低走，创业板再度走弱；资金转向防御（煤炭/油气/农业）与低位题材。沪指回落至 3880-3900 区间震荡。参考昨日 118 家跌停的筹码松动，反弹途中分歧会很大。
券商 + 宽基 ETF 放量带动，市场全面反攻收复 3930，半导体与创新药共振。触发条件：盘中出现明确护盘动作 + 北向大幅回流 + 存储板块封板数量超预期。这种走法下也别追高，等回踩确认。